A batalha de Boaz Weinstein com a BlackRock está esquentando.Imagens de Taylor Hill/Getty
A longa disputa entre a gestora de activos BlackRock (BLK) e o fundo de cobertura de Boaz Weinstein, Saba Capital Management, não mostra sinais de abrandamento. Um esforço agressivo da Saba para trazer mudanças para 10 fundos fechados da BlackRock levou a litígios, mensagens contenciosas e batalhas por procuração. Mas segundo Weinstein, a luta não é pessoal.
Não pretendo não ser o melhor amigo do [CEO da BlackRock] Larry Fink, disse ele hoje (25 de junho) na Bloomberg Invest Conference em Nova York. Estou apenas procurando ganhar dinheiro para meus investidores.
Weinstein é o fundador e diretor de investimentos da Saba, que emprega uma estratégia de investimento conhecida como arbitragem de fundos fechados para adquirir ações em fundos que são negociados com desconto no valor subjacente de seus ativos e vendê-los pelo valor patrimonial líquido (NAV). para obter lucro. De acordo com Saba, vários dos fundos fechados da gestora de activos – que têm um número limitado de acções – apresentam um desempenho insatisfatório sob a gestão da BlackRock. O fundo de hedge passou mais de um ano defendendo a transformação desses fundos em fundos abertos e permitindo que os investidores resgatassem ações da BlackRock pelo valor total e liberassem cerca de US$ 1,4 bilhão em ganhos.
Numa tentativa de implementar estas mudanças, Saba está a pressionar por uma mudança na governação. Alegando que os administradores da BlackRock não são capazes de agir no melhor interesse de todos os acionistas, nomeou administradores para os 10 fundos da BlackRock e está a tentar substituir a maioria do conselho de administração em três fundos e uma minoria nos restantes sete. O BlackRock Innovation and Growth Term Trust (BIGZ), de 1,6 mil milhões de dólares, que Weinstein descreveu como o fundo que mais chamou a minha atenção, é um dos fundos onde a Saba procura a maioria.
Lutando por mudanças na diretoria
Weinstein disse que uma reunião de acionistas realizada hoje para o BIGZ indicou forte apoio aos indicados do fundo de hedge, com sete indicados da Saba recebendo mais votos do que todos os indicados da BlackRock e quatro indicados da Saba recebendo mais que o dobro de votos do que aqueles eleitos pelo gestor de ativos.
Se mais de dois terços votarem em uma direção, a BlackRock não poderá mais dizer que pretende falar em nome do acionista, disse Weinstein no evento de hoje. O acionista falou. Vencemos, acrescentou. Os nomeados por Saba incluem Athanassios Diplas, ex-diretor de risco para negociação de crédito global do Deutsche Bank (DB), e Alexander Vindman, ex-membro do Conselho de Segurança Nacional da Casa Branca.
Os resultados preliminares independentes do BIGZ ainda não estão disponíveis, mas acreditamos que a maioria dos votos a favor da Saba vem da própria Saba, e não de outros acionistas, disse a BlackRock em comunicado, acrescentando que os resultados preliminares das assembleias de acionistas realizadas no início deste mês indicam que as indicações do conselho da Saba para outros fundos foram rejeitadas.
A batalha por procuração é a última reviravolta em uma longa cruzada contra a BlackRock. O fundo de hedge de Weinstein em 2023 venceu uma ação judicial contra o gestor de ativos sobre os direitos de voto dos acionistas. Em março, abriu outro processo alegando que a BlackRock está usando um estatuto de um de seus fundos fechados que torna especialmente difícil para novos administradores obterem assentos no conselho. De acordo com Weinstein, o litígio é resultado da implementação de regras eleitorais pela Blackrock que fariam Vladimir Putin corar.
Tanto a Saba como a BlackRock tentaram influenciar os investidores antes de uma série de assembleias de acionistas este mês sobre a governação dos fundos fechados. No início deste ano, a BlackRock enviou uma mensagem a milhares de clientes afirmando que os seus fundos estão sob ataque por Sabá. O fundo de hedge criou um site dedicado expondo sua campanha com uma página de destino onde se lê Fink sobre isso em referência ao CEO da BlackRock.
Além de agitar os conselhos de administração, a Saba está a tentar destituir a BlackRock do cargo de gestora de seis dos 10 fundos que supervisionam cerca de 10 mil milhões de dólares em ativos. A BlackRock, entretanto, argumentou que a Saba está apenas tentando enriquecer a si mesma em vez dos acionistas e tem supostamente alertou os investidores do histórico passado do fundo de hedge de aquisição de fundos fechados e mudança de suas composições.
Segundo Weinstein, Saba não quer necessariamente assumir a gestão dos fundos. Este não é o meu primeiro rodeio, disse o financiador de hedge, acrescentando que Saba embarcou em cerca de 80 campanhas semelhantes, mas só assumiu a gestão de um fundo em dois casos. Não entramos nisso com esse objetivo, entramos nisso com o objetivo de ganhar dinheiro para nossos investidores, acrescentou.